住友化学は、合成樹脂・合成繊維・工業薬品などを作っている総合化学メーカーです。
国内の化学メーカーとしては三菱ケミカルについで2番目の規模です。
今回はそんな住友化学の財務分析をカンタンに解説します！
なまけねこは日本株70銘柄に分散投資していて、住友化学も持ってるよ〜！
住友化学の株は買う価値があるの？
買う価値があっても割高な時には買いたくない！
というあなたの投資判断の一助になれば幸いです。
この記事はこんな方にオススメ！
- 住友化学の株を買うべきか迷っている方
- 住友化学の株が割安なのか知りたい方
- 配当金投資に興味がある方
- 住友化学は株主にやさしい？
- 配当利回り
- 一株配当
- 配当性向
- 自社株買い
- 住友化学は買う価値のある会社？
- 売上高
- 営業利益
- 営業利益率
- 営業活動によるCF（キャッシュフロー）
- EPS（一株当たり当期純利益）
- 自己資本比率
- 現金等
- 今の住友化学の株価は割安？
- PER（株価収益率）
- ROE（自己資本利益率）
- ROA（総資産利益率）
- まとめ：結局どうなん？
以下の情報はIRバンクを参考にしています。
住友化学は株主にやさしい？
配当利回りは1〜4%、結構ばらつきがあるので安値の時に仕込みたい銘柄です。
個人的には配当利回り3.5%以上で高配当、2.5%以上で投資候補に入れます。
なまけねこはだいたい4％前後になると安い！と思って買ってるよ
増減はあるものの、おおむね増配傾向ですね！
なまけねこは長期で保有して半永久的に配当金をもらいたいので、増配傾向のある銘柄は大好物です！！！
配当性向は30％前後を目安にしています。60％を超えると要注意！
配当性向は30%前後ですが、近年高くなってきているようです。
2020.21年は配当性向が高くなっていて、この傾向が今後数年続くとなると、減配のリスクが考えられます。
自社株買いはあまり積極的に行わない会社のようですね。
うーん、あまり株価に興味がないのか…
住友化学は買う価値のある会社？
会社が提供したすべての売上が営業収益です。（無形のモノやサービスの売上を含む）対して、営業収益のうち有形のモノの売上を売上高と言います。
お〜！！ほぼ右肩上がりですね。
多少の増減はあるものの、年間2兆円の売上とは超大企業ですね！
こんなに大きな企業とは知りませんでした！！
一方で、一般の人に広く知られているわけではないという点も、お宝を見つけたようで魅力的ですね！
十分な売上があるにも関わらず、2023年の営業利益は0円になっています…。
え〜、、、
これに伴い、2023年の期末配当は12円▶︎未定に変更され、株価がまっさかさまに落ちているところです。
業績をすぐ配当金に反映する企業は、株主には嫌われがちなのでね…。
営業利益の額を売上高で割ったものが営業利益率です。業種によっても異なりますが、一般的に営業利益率が10%以上あれば優良企業と見ていいと思います。
営業利益率は6%と高くないですね。
2023年にいたっては0%…
うーむ、ちょっと考えものですね。
化学メーカーってものづくりの上流で、自社で生産して付加価値をつけられるから利益率高くなるものじゃないの？
と心配になりますね。
CFは”お金の流れ”です。ある特定の期間でどれだけお金が出て行って、どれだけ入ってきたかを示しています。実際にモノやサービスを販売してから売上金をもらうまで時差が生じので、営業活動によるCFの赤字が続くと売上はあるのに倒産する場合があります。
営業活動によるCFはずっと黒字を維持していますね。
EPSはガタガタで当期純利益と株価はあまり連動していないようですね。
業績に配当金が左右される＋株価自体が安いので、ちょっとしたニュースで大きく株価が左右されてしまうのか…
会社の資本のうち、人に返す必要のない自分のお金でどれだけまかなえているかということを示しています。
目安としては30%以上で投資適格、60%を超えると優良企業だと判断しています。
自己資本比率は30%。
まぁ許容範囲でしょう…！！！
現金が多い”キャッシュリッチ”な企業は不況や会社の売上が良くない時でも耐えることができます。
現金がないと借金して自転車操業になって倒産する恐れがあります。
現金等は年間驚きの3600億円。
ずいぶんキャッシュを豊富に蓄えているようですね。
これは安心材料です！！！
今の住友化学の株価は割安？
一般的にはPERが15倍より高ければ割高、15倍より低ければ割安と見なされます。
PERは5倍とだいぶ割安と言えます。
2023年の配当金未定を受けて、株価はじわじわと下落を続けています。
2023年4月時点で配当利回りは4%となっています。
前期は配当金ありで期末の配当金が未定ということなので、無配転落というわけでもなく、個人的には今後の回復も考えられるかなと思っています。
買うなら今！そして上がってきたタイミングで売り抜けたい！！
一般的にはROEが8~10％より高ければ優良企業だと見なされます。
ROEは最近では0〜15%と優良企業と言うにはちょっと厳しい水準ですね、、、
一般的にはROAが5%以上の場合、優良企業と言われています。
ROAは4％以下。
こちらの指標でも優良企業と言うには厳しい水準です。
住友化学？住友会のちっちゃい会社？？
と思っていたあなた！
いかがだったでしょうか？
なまけねこの個人的投資評価としては、
安いうちに買うならあり！
と判断しています。
・順調に売り上げを伸ばしている（年間2兆円の大企業！）
・おおむね増配傾向
・2023年4月時点では比較的割安
という魅力的なポイントがある一方で、
・売上の割に営業利益が少ない
・ROE/ROAなど財務面での不安定さ
・配当金が業績の影響を大きく受けがち
という点で、どっしり腰を据えて永久的に配当金をもらい続けようという安心感は感じません。
というわけで、割安な今仕込んで、高くなってきたタイミングでサクッと売ってキャピタルゲインを狙いたい銘柄ですね！
なまけねこ自身も住友化学に投資していますが、改めてIRを見てみて「安いうちに仕込んでおいて売り抜けたい！」と思いました。
そんなに爆買いしたいほど魅力的ではないかな。
興味がでたら、住友化学の株買ってみてね～
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