任天堂はご存知の通りSwitchなど人気ゲームを多数生み出した大手ゲームメーカーです。
小学生の頃DSでポケモンしてたな〜と懐かしく思い出します。
でも投資先としては別！
高配当株として買うのはどうなんだろう？と思っているそこのあなたに！
今回は任天堂の財務分析をカンタン解説します！
なまけねこは日本株70銘柄に分散投資していて、任天堂も持ってるよ〜！
任天堂の株は買う価値があるの？
買う価値があっても割高な時には買いたくない！
というあなたの投資判断の一助になれば幸いです。
この記事はこんな方にオススメ！
- 任天堂の株を買うべきか迷っている方
- 任天堂の株が割安なのか知りたい方
- 配当金投資に興味がある方
- 任天堂は株主にやさしい？
- 配当利回り
- 一株配当
- 配当性向
- 自社株買い
- 任天堂は買う価値のある会社？
- 売上高
- 営業利益
- 営業利益率
- 営業活動によるCF（キャッシュフロー）
- EPS（一株当たり当期純利益）
- 自己資本比率
- 現金等
- 今の任天堂の株価は割安？
- PER（株価収益率）
- ROE（自己資本利益率）
- ROA（総資産利益率）
- まとめ：結局どうなん？
以下の情報はIRバンクを参考にしています。
任天堂は株主にやさしい？
配当利回りは1〜3%で、高配当というほど高くもないですね。
個人的には配当利回り3.5%以上で高配当、2.5%以上で投資候補に入れます。
なまけねこはだいたい3％前後になると安い！と思って買ってるよ
典型的な業績反映型ですね。
会社の業績がよければ配当金も増えるし、悪ければ配当金も減ります。
とはいえ、業績が悪い時でも無配にしないのは株主のことを考えてくれている感じがして好印象ですね！
配当性向は30％前後を目安にしています。60％を超えると要注意！
配当性向はだいたい50%となっています。
うーん、高すぎて危険なわけではないですが、そこそこ高い印象です。
無茶な配当性向はのちのち減配や無配につながりかねないので注意する必要があります。
とはいえ、50%だとそこまで神経質になる必要はないかと。
自社株買いも毎年ちょこちょこ行っているようですね。
数年に一度えげつない額の自社株買いを実施しているのが印象的ですね。株主を逃さない気概を感じます！
一般的に自社株買いがされたあと、長期的に見て株価は値上がりすると言われています。
任天堂は買う価値のある会社？
会社が提供したすべての売上が営業収益です。（無形のモノやサービスの売上を含む）対して、営業収益のうち有形のモノの売上を売上高と言います。
2012〜2017年のヒット商品が出ない不遇の時期を経て、2018年以降売り上げを伸ばしています。
みんなが家に引きこもった2020〜2022年のSwitchブームは凄まじいものがありましたね。
Next Switchなるものを出せるかどうかが勝負の分かれ目となりそうですね。
Switchブームが落ち着き、営業利益は下降ぎみなようです。
とはいえ、マリオに代表されるヒットゲームを数多く輩出してきた任天堂。
USJとのコラボのようにゲーム機だけに頼らない他のビジネスモデルを確立していってくれると個人的には信じています。
営業利益の額を売上高で割ったものが営業利益率です。業種によっても異なりますが、一般的に営業利益率が10%以上あれば優良企業と見ていいと思います。
営業利益率は近年、脅威の30%！
え？見たことないレベルの高水準です。
超・優良企業と言えそうです！
CFは”お金の流れ”です。ある特定の期間でどれだけお金が出て行って、どれだけ入ってきたかを示しています。実際にモノやサービスを販売してから売上金をもらうまで時差が生じので、営業活動によるCFの赤字が続くと売上はあるのに倒産する場合があります。
営業活動によるCFは、やっぱりヒット商品に左右されてしまうというのが痛いですね。
Switchで爆益をあげたぶん、当分は倒産するような心配は必要なさそうです。
EPSは2021〜2022年が突出していますが、2023年もそこそこいい感じですね。
最近任天堂の株安いな〜と思っていたのですが、その影響でEPSが高く出ているのでしょう。
一株あたりの利益が増える＝利益の一部で株主に還元されてた分が増える＝みんな大好きな増配❤︎が考えられます。
会社の資本のうち、人に返す必要のない自分のお金でどれだけまかなえているかということを示しています。
目安としては30%以上で投資適格、60%を超えると優良企業だと判断しています。
自己資本比率は80%と激高ですね！！
素晴らしすぎる財務状況！
ほぼ自分の資本で事業をしているので、簡単に潰れることなく安心して投資できます◎
現金が多い”キャッシュリッチ”な企業は不況や会社の売上が良くない時でも耐えることができます。
現金がないと借金して自転車操業になって倒産する恐れがあります。
現金等は年間1兆円保有しています。
……1兆円⁇
意味がわからないくらいキャッシュリッチ企業ですね！
現金がこれだけあれば、ちょっとやそっと商品が売れなくなったところで首が回らなくなるという心配はなさそうです。
今の任天堂の株価は割安？
一般的にはPERが15倍より高ければ割高、15倍より低ければ割安と見なされます。
PERは15倍、妥当な水準です。
個人的には財務面でもブランド力としても申し分ない超優良企業だと思うので、PER15倍でも安いくらいだと思っています。
利回り3%を目安に安い時に少しずつ買い集めています。
一般的にはROEが8~10％より高ければ優良企業だと見なされます。
ROEはおおむね10〜20%と紛うことなき優良企業です！
一般的にはROAが5%以上の場合、優良企業と言われています。
ROAは10%以上と、こちらの指標でも優良企業と言えそうです。
任天堂ってゲームは好きだけど投資先には考えたことがなかったな〜
と思っていたあなた！
いかがだったでしょうか？
なまけねこの個人的投資評価としては、
本気で買い向かいたい！
銘柄だと判断しています。
・配当金が業績に左右される
・Switch以降のヒット商品が出せるか不安
というマイナスポイントはあるものの、
・自己資本比率の高さ
・キャッシュリッチ企業
・確固たるブランド力でファン多数
・超★財務優良銘柄
というプラスポイントが大きく上回っています！
ず〜っと待ち続けて配当金をもらい続けるというよりは、安い時にコソコソ買い集めて配当金をもらいつつ、上がってきたら売る戦略があってるかと。
キャピタルゲイン&インカムゲインのW狙いですね！
もし上がらなくても配当金もらえるし…と思えると、心の余裕が全然違います。
なまけねこ自身も任天堂に投資していますが、改めてIRを見てみて「安いタイミングで少しずつ買い集めよう！」と思いました。
興味がでたら、任天堂の株買ってみてね～
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