花王は、日用品・化粧品・ヘルスケアなどの事業を展開している大手消費財化学品メーカーです。
有名なところで言うと、アタック、バブ、ビオレも花王の商品だったりします。
よく高配当株として取り上げられるけど、実際どうなんだろう？と思っているそこのあなたに！
今回は花王の財務分析をカンタン解説します！
なまけねこは日本株70銘柄に分散投資していて、花王も持ってるよ〜！
花王の株は買う価値があるの？
買う価値があっても割高な時には買いたくない！
というあなたの投資判断の一助になれば幸いです。
この記事はこんな方にオススメ！
- 花王の株を買うべきか迷っている方
- 花王の株が割安なのか知りたい方
- 配当金投資に興味がある方
- 花王は株主にやさしい？
- 配当利回り
- 一株配当
- 配当性向
- 自社株買い
- 花王は買う価値のある会社？
- 売上高
- 営業利益
- 営業利益率
- 営業活動によるCF（キャッシュフロー）
- EPS（一株当たり当期純利益）
- 自己資本比率
- 現金等
- 今の花王の株価は割安？
- PER（株価収益率）
- ROE（自己資本利益率）
- ROA（総資産利益率）
- まとめ：結局どうなん？
以下の情報はIRバンクを参考にしています。
花王は株主にやさしい？
配当利回りは1〜3%で、人気銘柄ということもあり利回りは低いですね。
個人的には配当利回り3.5%以上で高配当、2.5%以上で投資候補に入れます。
なまけねこはだいたい2.5％前後になると安い！と思って買ってるよ
お〜！富士山のごとく綺麗な増配傾向ですね！
34期連続で増配を続けているすばらしい企業です。
なまけねこは長期で保有して半永久的に配当金をもらいたいので、増配傾向のある銘柄は大好物です！！！
配当性向は30％前後を目安にしています。60％を超えると要注意！
配当性向はだいたい40〜80%となっています。
むむむ？？？
思った以上に配当性向が高いですね…。
毎年増配を続けている魅力的な投資先とはいえ、自分の首を絞め続けているのでは？？
この高い配当性向が続くようならそのうち減配になるかもしれません…。
自社株買いも積極的に行っているようですね。
毎年500億円も費やすのは株主を逃さない気概を感じます！
花王は買う価値のある会社？
会社が提供したすべての売上が営業収益です。（無形のモノやサービスの売上を含む）対して、営業収益のうち有形のモノの売上を売上高と言います。
お〜！！ほぼ右肩上がりですね。
多少の増減はあるものの、年間1.5兆円以上の売上とはおそろしいほどの大企業ですね！
日用品ということもあり、市況の変化に影響を受けづらいのも魅力的なポイントです。
ん〜営業利益は伸び悩んでいるようです。
花王はホワイト企業と聞いたことがあるので、人件費がかさむのでしょうか…（※推測）
とはいえ、年間1000億円程度の営業利益があるというのは素晴らしいですね。
営業利益の額を売上高で割ったものが営業利益率です。業種によっても異なりますが、一般的に営業利益率が10%以上あれば優良企業と見ていいと思います。
営業利益率は10%前後、優良企業と言えそうです！
CFは”お金の流れ”です。ある特定の期間でどれだけお金が出て行って、どれだけ入ってきたかを示しています。実際にモノやサービスを販売してから売上金をもらうまで時差が生じので、営業活動によるCFの赤字が続くと売上はあるのに倒産する場合があります。
営業活動によるCFは毎年大黒字！
突然倒産するような心配は必要なさそうです。
EPSは近年伸び悩んでいるようです。
最近花王の株が安い！！と思っていたのですが、確実にこれが原因ですね。
一株あたりの利益が減ると、利益の一部で株主に還元されてた分がなくなる＝減配・無配リスクが考えられます。
会社の資本のうち、人に返す必要のない自分のお金でどれだけまかなえているかということを示しています。
目安としては30%以上で投資適格、60%を超えると優良企業だと判断しています。
自己資本比率は50%と高いですね！
ほぼ自分の資本で事業をしているので、簡単に潰れることなく安心して投資できます◎
現金が多い”キャッシュリッチ”な企業は不況や会社の売上が良くない時でも耐えることができます。
現金がないと借金して自転車操業になって倒産する恐れがあります。
現金等は年間2500億円。
……2500億⁇
ものすごくキャッシュリッチ企業ですね！
札束ブンブンです。
現金が2500億円もあれば、ちょっと不景気になったところで首が回らなくなるという心配はなさそうです。
今の花王の株価は割安？
一般的にはPERが15倍より高ければ割高、15倍より低ければ割安と見なされます。
PERは30倍、超割高です。
最近業績不振から株価が低下ぎみとはいえ、まだまだ人気銘柄。
欲しいと思う人も多くいるようです。
ただ、個人的にはそこまで高いと思わないので、利回り2.5%を目安にちょこちょこ買い集めています。
一般的にはROEが8~10％より高ければ優良企業だと見なされます。
ROEはおおむね10%程度と紛うことなき優良企業です！
一般的にはROAが5%以上の場合、優良企業と言われています。
ROAは5%ほどと、こちらの指標でも優良企業と言えそうです。
花王って投資家に人気だけど割高だしな〜
と思っていたあなた！
いかがだったでしょうか？
なまけねこの個人的投資評価としては、
そこそこ買い時！
だと判断しています。
・連続増配銘柄◎
・自己資本比率の高さ
・ROE・ROAからも優良銘柄
である一方で、
・配当性向の高さ＝減配のリスク
・近年、業績不振で株価低迷中
という状態。
とはいえ、個人的には優良な企業には間違いないし、人気が下火にある今買い集めるのも手では？と考えています。
もし減配や無配転落したらその時に売ろうかなと。
なまけねこ自身も花王に投資していますが、改めてIRを見てみて「安いタイミングで少しずつ買い集めよう！」と思いました。
興味がでたら、花王の株買ってみてね～
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